企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市的條件、流程及優(yōu)勢(shì)
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)格局的重要組成部分(我國(guó)資本市場(chǎng)的大體格局共五個(gè)層次：主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和區(qū)域性場(chǎng)外市場(chǎng))，主要服務(wù)于規(guī)模相對(duì)較小的自主創(chuàng)新及具有較高成長(zhǎng)性的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。下面是yjbys小編為大家?guī)?lái)的關(guān)于企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市的條件、流程及優(yōu)勢(shì)的知識(shí)，歡迎閱讀。
一創(chuàng)業(yè)板上市的特點(diǎn)：
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)格局的重要組成部分(我國(guó)資本市場(chǎng)的大體格局共五個(gè)層次：主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和區(qū)域性場(chǎng)外市場(chǎng))，主要服務(wù)于規(guī)模相對(duì)較小的自主創(chuàng)新及具有較高成長(zhǎng)性的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所運(yùn)行，發(fā)行上市遵照《公司法》、《證券法》和《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》，相比主板和中小板，發(fā)行上市條件較低。創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)體現(xiàn)為“兩高六新”——高科技、高成長(zhǎng);新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式，對(duì)于新商業(yè)模式，主要包括連鎖經(jīng)營(yíng)、收益分成、虛擬經(jīng)濟(jì)等。
二創(chuàng)業(yè)板上市的條件：
相比主板和中小板，創(chuàng)業(yè)板的上市條件要求較低，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：財(cái)務(wù)、資產(chǎn)、股本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事(高級(jí)管理人員、實(shí)際控制人)的變化、成長(zhǎng)性和創(chuàng)新能力、募集資金用途等。
三創(chuàng)業(yè)板上市的審核重點(diǎn)：
針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)含(產(chǎn)品及服務(wù))及其創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長(zhǎng)性及其持續(xù)盈利能力，始終是監(jiān)管部門的審核重點(diǎn)、審核主線。該主線引申出以下監(jiān)管或?qū)徍酥攸c(diǎn)：
1、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的業(yè)務(wù)集中是創(chuàng)業(yè)板的基本要求。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。一種業(yè)務(wù)并不是說(shuō)企業(yè)只能經(jīng)營(yíng)一種產(chǎn)品。
2、與發(fā)行人成長(zhǎng)性及持續(xù)盈利能力重要相關(guān)的幾個(gè)因素在審核中受重點(diǎn)關(guān)注，包括行業(yè)情況、技術(shù)情況、團(tuán)隊(duì)情況、會(huì)計(jì)情況等。
3、行業(yè)情況主要關(guān)注目前的行業(yè)規(guī)模、成長(zhǎng)性、持續(xù)性;關(guān)注行業(yè)的集中程度;關(guān)注行業(yè)的政策和環(huán)境，是否具有實(shí)實(shí)在在的政策支持;處于上下游 行業(yè)的位置及是否處于強(qiáng)勢(shì)地位;潛在的競(jìng)爭(zhēng)，特別是高毛利率的情況，是否能夠長(zhǎng)期維持，先發(fā)優(yōu)勢(shì)是否明顯等。
4、技術(shù)情況主要關(guān)注技術(shù)的.先進(jìn)性、創(chuàng)新性及實(shí)用性，是否經(jīng)歷過(guò)市場(chǎng)的充分考驗(yàn);關(guān)注技術(shù)應(yīng)用的時(shí)機(jī);關(guān)注核心技術(shù)的來(lái)源等。
5、團(tuán)隊(duì)情況主要關(guān)注團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行能力，應(yīng)變和創(chuàng)新能力，團(tuán)隊(duì)的凝聚力等以考察發(fā)行人是否具備持續(xù)的創(chuàng)新能力。
6、會(huì)計(jì)情況則主要關(guān)注在新商業(yè)模式下某些特殊商業(yè)模式或商業(yè)行為的收入確認(rèn)問(wèn)題，無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量問(wèn)題，資產(chǎn)減值、主要稅收政策、稅種、稅率、稅負(fù)減免。
7、募集資金投向。承主板監(jiān)管從嚴(yán)的理念，對(duì)創(chuàng)業(yè)板募集資金使用提出更加從嚴(yán)的要求，與此同時(shí)，為體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)，在強(qiáng)化監(jiān)管的前提下，創(chuàng)業(yè)板募集資金使用應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)靈活性。
8、強(qiáng)化未來(lái)三年發(fā)展規(guī)劃的披露，以進(jìn)一步引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的持續(xù)盈利能力和發(fā)展方向，要求發(fā)行人的規(guī)劃應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人的資源、招股書及其他章節(jié)具有邏輯一致性，不能是自己盲目吹噓的“鏡中月、水中花”。
9、為構(gòu)建持續(xù)發(fā)展的發(fā)行人主體及其組織基礎(chǔ)，強(qiáng)化準(zhǔn)入主體的誠(chéng)信規(guī)范，創(chuàng)業(yè)板在規(guī)定發(fā)行人主體的定量標(biāo)準(zhǔn)、存續(xù)時(shí)間、業(yè)務(wù)技術(shù)及其創(chuàng)新等實(shí)質(zhì)性要求的基礎(chǔ)上，對(duì)發(fā)行人的主體的誠(chéng)信、規(guī)范提出具體要求，主要表現(xiàn)在股權(quán)、獨(dú)立性、公司治理、內(nèi)控制度、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范、資金管理制度、章程、董監(jiān)高資格等方面，尤其是突出了創(chuàng)業(yè)板審計(jì)委員會(huì)的作用。具體有：
�、賱�(chuàng)業(yè)板延伸控股股東或?qū)嶋H控制人的誠(chéng)信合規(guī)底線，除要求發(fā)行人外，創(chuàng)業(yè)板要求發(fā)行人的控股股東及其實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在重大違法行為。
�、诎l(fā)行人的控股股東及其實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書出具確認(rèn)意見。同時(shí)，對(duì)控股股東或?qū)嶋H控制人等所持公司股份實(shí)行嚴(yán)格的限售制度。
③股權(quán)清晰。控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。
④特別關(guān)注發(fā)行前一年內(nèi)新增股東的情況，防止PE，防止對(duì)賭性條款對(duì)發(fā)行人穩(wěn)定性及持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響，同時(shí)交易所規(guī)定，對(duì)申報(bào)前(以證監(jiān)會(huì)正式受理時(shí)間為準(zhǔn))6個(gè)月內(nèi)新增股東所持有的股份應(yīng)當(dāng)自完成工商變更登記之日起禁售3年。
�、莅l(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。
�、薨l(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。
⑦發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告。
⑧發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。
�、岚l(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。
�、獍l(fā)行人的公司章程已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。
四境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市的優(yōu)勢(shì)：
1、在境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于在境外創(chuàng)業(yè)板上市，根據(jù)深交所提供的材料進(jìn)行對(duì)比，在境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市只相當(dāng)于香港創(chuàng)業(yè)板1/2、相當(dāng)于納斯達(dá)克1/3的;
2、企業(yè)在首次公開發(fā)行以后，在證券交易所掛牌上市，上市之后的二級(jí)市場(chǎng)股票價(jià)格=每股盈余×二級(jí)市場(chǎng)市盈率。當(dāng)前境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板二級(jí)市場(chǎng)的平均市盈率高達(dá)130倍，而境外創(chuàng)業(yè)板的市盈率則在20-40之間，境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板二級(jí)市場(chǎng)的市盈率要高的多，這意味股東的賬面價(jià)值要高很多;
3、在境內(nèi)上市公司的股票能夠維持相對(duì)較高的換手率，換手率越高，意味股票的交投越活躍，人們購(gòu)買該只股票的意愿越高，意味著股票流通性好，進(jìn)出市場(chǎng)比較容易，也能保證企業(yè)的人氣比較旺盛;
4、在境內(nèi)上市能夠形成一個(gè)輻射國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的廣告效應(yīng)，提升企業(yè)知名度。中國(guó)有那么多的電子計(jì)算機(jī)交易終端，股市的投資者就是上市公司的“活廣告”，無(wú)形的宣傳效應(yīng)很容易體現(xiàn)出來(lái);
5、相比在境外創(chuàng)業(yè)板上市，境內(nèi)上市的發(fā)審更加便利，且周期較短，包括法律文件的起草準(zhǔn)備成本也大大降低。
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