煙草財務(wù)風(fēng)險的控制與防范的論文
摘要：近年來，煙草商業(yè)企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了較大變化。本著大企業(yè)、大品牌、大市場的發(fā)展目標(biāo)，煙草企業(yè)實現(xiàn)了跨省重組，且已實現(xiàn)現(xiàn)代流通模式，卷煙零售終端也日趨完善。隨著加入WTO廣度與深度的不斷加深，國外煙草企業(yè)和卷煙品牌也將逐漸涌入國內(nèi)市場，國內(nèi)煙草商業(yè)企業(yè)將面臨嚴(yán)峻的市場競爭。不確定的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境勢必造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的增加，財務(wù)風(fēng)險防控成為煙草商業(yè)企業(yè)經(jīng)營管理的重點(diǎn)內(nèi)容。本文梳理了煙草商業(yè)企業(yè)的行業(yè)地位、法人結(jié)構(gòu)及其財務(wù)管理目標(biāo)、主要內(nèi)容，分析了其面臨的主要財務(wù)風(fēng)險及其成因，最后提出財務(wù)風(fēng)險的控制與防范措施。
關(guān)鍵詞：煙草商業(yè)企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；成因；控制
一、煙草商業(yè)企業(yè)概述
煙草商業(yè)企業(yè)屬于特殊行業(yè)，在公司組織層次上實行三級法人管理體制。各地?zé)煵萆虡I(yè)企業(yè)作為第三級法人，在國家專賣體制下獨(dú)立開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，且獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧。各省級煙草公司作為第二級法人，代表煙草總公司以出資人的身份對各地?zé)煵萆虡I(yè)企業(yè)進(jìn)行管理，中國煙草總公司作為第一級法人，代表國家以出資人的身份對各省級煙草公司進(jìn)行管理。從煙草行業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，國家是煙草企業(yè)唯一的股東。煙草商業(yè)企業(yè)在煙草產(chǎn)業(yè)中扮演著分銷商的角色，承擔(dān)著開拓?zé)煵菔袌龅闹匾蝿?wù)。煙草商業(yè)企業(yè)在三級法人的組織層次中處于最基層位置，而在煙草產(chǎn)業(yè)鏈中處于流通環(huán)節(jié)，是連接煙農(nóng)、煙廠和煙民的中間樞紐，對于推動煙草行業(yè)的發(fā)展起到重要作用。雖然目前煙草商品批發(fā)經(jīng)營權(quán)仍由煙草商業(yè)企業(yè)獨(dú)自掌握，但隨著我國降低煙草關(guān)稅承諾的逐步兌現(xiàn)，卷煙產(chǎn)品及卷煙分銷網(wǎng)絡(luò)將面臨外資企業(yè)的強(qiáng)烈沖擊。企業(yè)價值最大化是煙草商業(yè)企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)。企業(yè)價值包括權(quán)益價值和債券價值，企業(yè)價值最大化是以實現(xiàn)股東財務(wù)價值的增長、債權(quán)人利益的充分保障為目標(biāo)。從煙草行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，煙草行業(yè)是實行垂直管理的中央企業(yè)，國家是其唯一投資者。同時，經(jīng)過多年的快速經(jīng)營發(fā)展，煙草商業(yè)企業(yè)自有資金十分充裕，對外債務(wù)比例很小。因此，煙草行業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)是通過合理、統(tǒng)籌安排煙草商業(yè)企業(yè)的投資、籌資、股利分配及資本運(yùn)營活動，使煙草生產(chǎn)經(jīng)營活動創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)利潤，以實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。
二、煙草商業(yè)企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險
財務(wù)風(fēng)險是指受財務(wù)活動中不確定性因素的影響，使企業(yè)財務(wù)結(jié)果與預(yù)期發(fā)生偏離，導(dǎo)致企業(yè)遭受損失的可能。企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，企業(yè)經(jīng)營活動任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能形成風(fēng)險并轉(zhuǎn)化為企業(yè)損失，削弱企業(yè)盈利能力和償債能力。因此，以企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)管理活動為劃分標(biāo)準(zhǔn)，可將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險歸類為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險及收益分配風(fēng)險四大類。根據(jù)煙草商業(yè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因，可將其面臨的財務(wù)風(fēng)險劃分為外部財務(wù)風(fēng)險及內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。外部財務(wù)風(fēng)險是指由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境及稅收環(huán)境等外部環(huán)境變化的不確定性導(dǎo)致煙草商業(yè)企業(yè)遭受損失的可能性。
一般而言，煙草商業(yè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大部分來源于企業(yè)自身的財務(wù)活動，即內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。以煙草商業(yè)企業(yè)經(jīng)營全過程中的資金運(yùn)動為研究對象，可將其財務(wù)風(fēng)險細(xì)分為投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、收益分配風(fēng)險、資產(chǎn)管理風(fēng)險（資金回收風(fēng)險）以及償債風(fēng)險。投資風(fēng)險是指由于企業(yè)投資決策失誤，導(dǎo)致煙草商業(yè)企業(yè)遭受投資損失的風(fēng)險；籌資風(fēng)險是指因籌資渠道不暢導(dǎo)致融入資金成本過高或資金期限不合理，導(dǎo)致融入資金難以滿足企業(yè)所需的可能；收益分配風(fēng)險是指因不合理的收益分配對企業(yè)后續(xù)經(jīng)營和管理帶來的不利影響；資產(chǎn)管理風(fēng)險是指由于貨款資金回籠不及時、商品庫存周轉(zhuǎn)滯緩、固定資產(chǎn)利用效率低等造成煙草商業(yè)企業(yè)資金使用率低，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降的可能；償債風(fēng)險是指由于企業(yè)流動性不足，難以滿足償還到期債務(wù)的資金需求，從而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生債務(wù)違約的可能。
三、煙草商業(yè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制及防范措施
�。ㄒ唬⿵�(qiáng)化內(nèi)部控制建設(shè)。
1.完善煙草商業(yè)企業(yè)的內(nèi)部制度建設(shè)。完善煙草商業(yè)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度，明確企業(yè)內(nèi)部各部門及相關(guān)工作的授權(quán)審批權(quán)限、流程及經(jīng)濟(jì)責(zé)任等。嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部工作的授權(quán)制度，明確企業(yè)員工的職責(zé)范圍及應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任義務(wù)。同時，明確各類經(jīng)濟(jì)活動及業(yè)務(wù)的操作流程、職責(zé)分工及權(quán)限范圍，嚴(yán)格按照相關(guān)工作程序和規(guī)定辦理各類經(jīng)濟(jì)活動及財務(wù)業(yè)務(wù)。
2.嚴(yán)格執(zhí)行“不相容職務(wù)分離”的原則設(shè)置相關(guān)崗位，通過崗位控制實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制。不相容職務(wù)分離要求對于重要崗位不得一人兼任，如業(yè)務(wù)經(jīng)辦、復(fù)核、授權(quán)審批、財務(wù)保管、賬務(wù)處理、稽核檢查等重要崗位，應(yīng)嚴(yán)格杜絕一人兼任多崗位的現(xiàn)象，將操作風(fēng)險及道德風(fēng)險控制到最低水平。同時，為實現(xiàn)對特殊財務(wù)活動的管控，嚴(yán)格執(zhí)行報告審批制度。煙草商業(yè)企業(yè)在開展非常規(guī)或其他重要財務(wù)活動前，向主管部門提交書面報告，經(jīng)審批通過后方能進(jìn)行。通過對重要財務(wù)活動和計劃外財務(wù)活動實行報告審批制度，能夠有效降低因不規(guī)范、不合理的財務(wù)活動造成的財務(wù)風(fēng)險。
3.預(yù)算控制是管理煙草商業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動及財務(wù)活動的最常見手段。預(yù)算管控對于推動煙草商業(yè)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略及工作計劃的實施、經(jīng)營活動成本的控制具有重要意義。通過對煙草商業(yè)企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)活動的有效規(guī)劃及約束，能夠?qū)崿F(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的提前識別、分析及防控。強(qiáng)化預(yù)算控制，要從以下方面開展工作：第一，煙草商業(yè)企業(yè)預(yù)算的編制。根據(jù)煙草商業(yè)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略及工作計劃，緊密結(jié)合煙草商業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)及財務(wù)活動特征，采用零基預(yù)算法，堅持“自上而下、自下而上、上下結(jié)合”的預(yù)算編制原則，進(jìn)行科學(xué)、合理且可行的預(yù)算編制。預(yù)算編制是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略及工作目標(biāo)的具體化及貨幣化，應(yīng)充分發(fā)揮預(yù)算編制對企業(yè)規(guī)劃的推動作用。同時，預(yù)算編制也是實現(xiàn)企業(yè)成本控制的有效手段，煙草商業(yè)企業(yè)在預(yù)算編制過程中，應(yīng)保障預(yù)算指標(biāo)能夠覆蓋煙草經(jīng)營活動的全過程，并實行費(fèi)用歸口責(zé)任制。第二，預(yù)算的執(zhí)行。煙草商業(yè)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)肅預(yù)算執(zhí)行過程，加強(qiáng)對各部門、崗位預(yù)算執(zhí)行的動態(tài)跟蹤及監(jiān)控力度。嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算額度內(nèi)審批制度，對于超出預(yù)算額度的支出，應(yīng)上報至預(yù)算管理辦公室進(jìn)行審批。由于市場經(jīng)營環(huán)境等的影響，需要調(diào)整預(yù)算額度的，需由各級業(yè)務(wù)部門向預(yù)算管控部門（歸口部門）提出書面申請，由歸口部門再向預(yù)算管理辦公室提交審核匯總的預(yù)算調(diào)整方案，嚴(yán)禁私自調(diào)整預(yù)算額度的行為。第三，預(yù)算的激勵考核。構(gòu)建全面、科學(xué)、公開、透明的預(yù)算考核激勵制度，實現(xiàn)預(yù)算管控與個人收入的掛鉤，充分調(diào)動煙草商業(yè)企業(yè)各部門及崗位預(yù)算管理的積極性。4.強(qiáng)化內(nèi)部審計控制。將內(nèi)部審計作為煙草商業(yè)企業(yè)財務(wù)管理控制的一項經(jīng)常性措施，實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)活動的事后監(jiān)督與控制。第一，重點(diǎn)對煙草商業(yè)企業(yè)成本費(fèi)用進(jìn)行定期審計，審核其銷售費(fèi)用、專賣費(fèi)用、管理費(fèi)用及經(jīng)營費(fèi)用的具體明細(xì)及用途，審核會計憑證的規(guī)范性、真實性及費(fèi)用支出的合理性，切實降低煙草商業(yè)企業(yè)的管理費(fèi)用和運(yùn)營成本。第二，強(qiáng)化對煙草商業(yè)企業(yè)預(yù)算管理工作的審計力度。預(yù)算管理作為內(nèi)部控制的關(guān)鍵性手段，直接關(guān)系著煙草企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小。因此，內(nèi)部審計應(yīng)將預(yù)算管理列為審計的重點(diǎn)內(nèi)容，通過審計手段強(qiáng)化預(yù)算管控的地位及作用。
�。ǘ┨岣咄度谫Y決策的科學(xué)性。樹立科學(xué)的資金管理理念，重視投資決策方法的科學(xué)性。在投資決策中，應(yīng)樹立資金的時間價值、風(fēng)險價值觀念，并將觀念貫穿于財務(wù)管理活動的全過程。由于煙草商業(yè)企業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，積累了充裕的自有資金，因此，籌資活動并不是企業(yè)財務(wù)管理的重點(diǎn)，但應(yīng)關(guān)注權(quán)益資本的成本。煙草商業(yè)企業(yè)投資可分為對內(nèi)投資和對外投資，對外投資主要為長期股權(quán)投資和購置房產(chǎn)等固定資產(chǎn)，對內(nèi)投資則為自建房屋及購置專用設(shè)備。在投資過程中，應(yīng)采用量化的投資決策方法及工具，關(guān)注投資項目的風(fēng)險、回收周期，并采用現(xiàn)金流折現(xiàn)法對項目預(yù)期收益率進(jìn)行科學(xué)評估。
（三）提高國有資產(chǎn)經(jīng)營管理水平。
1.提高資產(chǎn)經(jīng)營管理水平，提高國有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。第一，結(jié)合卷煙經(jīng)營特點(diǎn)、市場需求特征，采用科學(xué)的方法測算最佳庫存量，合理安排采購活動，避免因庫存積壓導(dǎo)致對煙草商業(yè)企業(yè)流動資金的無效占用。第二，關(guān)注企業(yè)日�，F(xiàn)金、銀行存款的管理。在保證企業(yè)正常運(yùn)營資金需求的前提下，對富裕流動資金進(jìn)行合理投放與安排，如將臨時不用的資金投放于短期銀行理財產(chǎn)品，充分考慮資金時間價值及機(jī)會成本，提高資金使用效率。第三，建立規(guī)范的資產(chǎn)管理制度，確保資產(chǎn)的采購、使用、對外投放、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等經(jīng)濟(jì)活動有章可循，提高煙草商業(yè)企業(yè)會計核算質(zhì)量，保障國有資產(chǎn)的安全。
2.建立國有資產(chǎn)經(jīng)營管理考核機(jī)制，并重點(diǎn)圍繞以下幾方面指標(biāo)進(jìn)行考核。第一，資產(chǎn)投入產(chǎn)出比，其量化指標(biāo)有凈資產(chǎn)收益率、固定資產(chǎn)收益率等；第二，資產(chǎn)運(yùn)營能力，主要考核指標(biāo)為存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；第三，資產(chǎn)的盈利能力，反映其盈利能力的指標(biāo)有成本費(fèi)用率、總資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)凈利率、投入資本回報率等。煙草商業(yè)企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)重視國有資產(chǎn)經(jīng)營能力建設(shè)，嚴(yán)控企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，切實提高資產(chǎn)利用率和使用效益。（四）重視經(jīng)營利益的科學(xué)分配。重視利潤足額上繳的及時性，關(guān)注利益相關(guān)方的合理權(quán)益。煙草商業(yè)企業(yè)的利益相關(guān)方主要為上級法人、供應(yīng)商、零售戶及企業(yè)員工，煙草商業(yè)企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營利潤分配時應(yīng)關(guān)注各方的合法、合理權(quán)益。煙草商業(yè)企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，包括除投資者外的其他利益相關(guān)方利益的最大化。這就要求煙草商業(yè)企業(yè)在經(jīng)營利益分配時應(yīng)做到：第一，時刻關(guān)注市場需求，盡可能滿足消費(fèi)者對卷煙產(chǎn)品的消費(fèi)需求；第二，在保障運(yùn)營資金需求的前提下，及時償還供應(yīng)商的卷煙貨款；第三，按時支付企業(yè)員工的工資及福利，關(guān)注員工的利益，給予員工充分的激勵。
�。ㄎ澹┙⒔∪攧�(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，及時識別、分析并控制可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)能夠有效強(qiáng)化煙草商業(yè)企業(yè)防范和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的能力，因此，有必要根據(jù)煙草商業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)及財務(wù)特征，選取反映企業(yè)盈利能力、償債能力、運(yùn)營能力及成長能力的核心指標(biāo)，構(gòu)建全面、系統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)要求煙草商業(yè)企業(yè)具備先進(jìn)的財務(wù)信息系統(tǒng)，這就要求各煙草商業(yè)企業(yè)加快財務(wù)管理的信息化建設(shè)，能夠有效集成、傳遞企業(yè)的財務(wù)信息，進(jìn)而實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的實時監(jiān)控。
參考文獻(xiàn)：
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