集團化資本運作機制分析
引導(dǎo)語：學(xué)習(xí)是為了了解新的趨勢、新的信息，把握新的機會。下面是yjbys小編為你帶來的集團化資本運作機制分析，希望對大家有所幫助。
錢不一定就是資本，為企業(yè)盈利的前提下才是資本。企業(yè)盈利光有錢是不夠的，拿錢賺錢是能力，拿別人的錢賺錢是高人，整合市場各項資源賺錢是超人。
中國經(jīng)濟高增長已經(jīng)結(jié)束，掙錢一年比一年難，例如鋼鐵行業(yè)，爆賺十幾年后爆虧;人口紅利和土地紅利已不存在，制度紅利和資本紅利成為未來增長的新基石，資本運營是把握未來機會的重要基礎(chǔ)。
什么是資本?一切為企業(yè)贏利所整合的資源稱之為“資本”。 企業(yè)的價值就是資本，企業(yè)所做的過程就是資本運營。資本投資收益必須超過經(jīng)濟的平均增長率及銀行貸款利率。
什么叫資本運營?以“我”為核心，將自身沒有的不可或缺的資源為“我”所用，為企業(yè)賺錢(如何將加法變成乘法)，稱之為資本運作。
資本運營的特性：
1) 講求預(yù)期，未來比現(xiàn)在更值錢，資本是喜歡預(yù)期的，產(chǎn)業(yè)預(yù)期非常好時，缺什么就去找什么。
2)講求流動性。
資本運營的核心要素：
資本理念與金融意識、資本戰(zhàn)略、資本措施、資本平臺。“優(yōu)化配置、資源整合”是資本運營的核心。資本運營，不僅僅指資金，還有人才、技術(shù)與資源。
企業(yè)資本運營的主要內(nèi)容：金融資本運營、產(chǎn)權(quán)資本運營、無形資產(chǎn)運營。
金融資本運營對象：有價證券(債券、股票)及其他衍生品(期貨、期權(quán))，運營方式：股票、債券、期貨、期權(quán)交易。產(chǎn)權(quán)資本運營對象：對企業(yè)財產(chǎn)的占有、使用、收益和處置權(quán);運營方式：對產(chǎn)權(quán)進行**與收購;實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)形態(tài)的轉(zhuǎn)變，使資產(chǎn)在實物形態(tài)與貨幣形態(tài)之間轉(zhuǎn)換。
無形資本運營對象：專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標、著作權(quán)及商譽等;運營方式：同有形資本結(jié)合，實現(xiàn)有形資本增值。
資本運營應(yīng)使資源配置跨進更高境界;應(yīng)具有財富的放大效應(yīng)，應(yīng)推動企業(yè)經(jīng)營思想的創(chuàng)新;催生國際化企業(yè);最大化的發(fā)揮人力資源的作用。
資本運營的特點：資本運營是以資本導(dǎo)向為中心的企業(yè)運作機制;以價值形態(tài)為主的管理;是一種開放式經(jīng)營;注重資本的流動性;是一種結(jié)構(gòu)優(yōu)化式經(jīng)營;是以人為本的經(jīng)營;通過資本組合回避經(jīng)營風(fēng)險;重視資本的支配和使用而非占有。
中國市場經(jīng)濟平臺的`特點：
1)中國的首富年年變，財富總量成大爆炸式增長;
2)中國具備個人與企業(yè)財務(wù)呈爆炸性成長的土壤;
3)很多名不見經(jīng)傳的企業(yè)或企業(yè)家成為行業(yè)引領(lǐng)者及市場整合者。
企業(yè)內(nèi)部管理將自身擁有的資源配置最優(yōu)化;外部擴張用企業(yè)價值整合自身沒有的資源。
企業(yè)值多少錢不是看資產(chǎn)價值(設(shè)備、人員、技術(shù)、產(chǎn)品等)而是看資本價值(管理能力、行業(yè)前景、市場渠道、商業(yè)模式、戰(zhàn)略規(guī)劃等等)。有時候看不到的比看得到的還重要，只有充分了解了自身企業(yè)的價值才能整合到更多更好的資源。
企業(yè)的價值取決于行業(yè)前景，而非現(xiàn)有的賬目價值。
一個企業(yè)的真正價值不是資產(chǎn)價值而是資本價值(行業(yè)地位、前景預(yù)期、渠道等都是企業(yè)價值)。
一個行業(yè)、一種模式不可能做一輩子(教育、醫(yī)療除外)，創(chuàng)新很重要，商業(yè)模式不斷被取代，例如：連鎖店取代了百貨大樓;手機取代了BB機;資本能力取代了資產(chǎn)能力等等。
大數(shù)據(jù)時代，做什么企業(yè)必須通過大數(shù)據(jù)分析，市場要什么就做什么。企業(yè)虧損不可怕，可怕的是資金流斷了。企業(yè)策略要緊跟市場變化及政策變化而變化。
風(fēng)險投資是一種承受高風(fēng)險追求高回報的私募股權(quán)投資，以有限合伙公司的方式整合資源，從事風(fēng)險投資，不做大股東。風(fēng)投規(guī)避風(fēng)險的方式：行業(yè)分析、盡職調(diào)查、面試訪談等。風(fēng)投須具備超前意識：發(fā)現(xiàn)別人沒有發(fā)現(xiàn)的機會;要有逆向思維：規(guī)避別人可能陷入的風(fēng)險。
怎樣吸引風(fēng)險投資：
1)區(qū)分不同類型的風(fēng)險投資公司，權(quán)衡各種風(fēng)險投資方式，熟悉風(fēng)險投資公司的工作流程，選擇更適合你的風(fēng)險投資公司，獲取投資之道在于投入，風(fēng)險投資家關(guān)心的是公司的財務(wù)信息，高素質(zhì)的管理團隊是吸引風(fēng)險投資的重要因素，經(jīng)紀人是實現(xiàn)成功融資的重要伙伴(會計師、投資銀行家)，商業(yè)計劃書是吸引風(fēng)險投資的重要籌碼。
風(fēng)險投資關(guān)注的要點：
1)退出機制;
2)行業(yè)前景;
3)管理團隊;
4)贏利模式。
風(fēng)投關(guān)注的事項：企業(yè)前景、管理團隊、企業(yè)估值，企業(yè)獨特性、持續(xù)增長性。
企業(yè)并購必須重視的問題：
1)制度恰當?shù)牟①彂?zhàn)略;
2)建立并購聯(lián)盟;
3)控制交易成本;
4)充分重視并購后的文化整合;
5)充分重視并購后的人事整合。
企業(yè)融資方式：
1)直接融資：引入新股東(戰(zhàn)略投資者、財務(wù)投資者);原股東增資擴股;股票市場融資(發(fā)行新股上市融資;增發(fā)新股融資：定向或市場增發(fā);配股融資);
2)間接融資：銀行信貸融資、企業(yè)信托融資、產(chǎn)業(yè)投資基金與企業(yè)投融資、企業(yè)債券融資、企業(yè)典當融資、中小企業(yè)信用擔保與中小企業(yè)融資。
在戰(zhàn)略科學(xué)的前提下，細節(jié)決定成敗。“公司戰(zhàn)略四步“：確認危機，盤查優(yōu)勢，優(yōu)化戰(zhàn)略，創(chuàng)新經(jīng)營。
企業(yè)需要關(guān)注的要點：盈利能力、市場占有率、抗風(fēng)險能力。
現(xiàn)代企業(yè)的總體發(fā)展戰(zhàn)略必須具備兩個重要支點：即生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略和資本經(jīng)營戰(zhàn)略，兩者缺一不可。在市場經(jīng)濟體系中，沒有資本運營戰(zhàn)略的企業(yè)不是現(xiàn)代企業(yè)。企業(yè)高速成長的奧秘在于資本運營。如單靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)只能按常規(guī)速度發(fā)展，如果進行資本運營，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本很好的結(jié)合起來，企業(yè)資產(chǎn)就可以呈幾何倍數(shù)增長。
融資商業(yè)計劃書涉及內(nèi)容：商業(yè)模式描述;可行性分析;財務(wù)制度;管理團隊與激勵機制;風(fēng)險分析與規(guī)避風(fēng)險的措施;議價談判與退出渠道設(shè)計。
沒有不成的**只有不成的價格，價格跟著市場需求定，緊跟市場是賺錢的前提。企業(yè)本身也是產(chǎn)品，通過資本市場的“買”與“賣”產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟效益。
做正確的事比正確的做事要重要的多。做什么事?是戰(zhàn)略，怎么做事?是戰(zhàn)術(shù)。
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