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探討現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)下的融資租賃
引導(dǎo)語(yǔ)：中國(guó)進(jìn)入二十一世紀(jì)，經(jīng)過(guò)增資擴(kuò)股、資產(chǎn)重組和改制的調(diào)整進(jìn)程后，一些融資租賃公司或運(yùn)營(yíng)融資租賃的業(yè)務(wù)部門逐漸加入市場(chǎng)。重生的租賃公司開端在新實(shí)際、新概念、新環(huán)境下進(jìn)入新一輪的開展時(shí)期。以下是YJBYS的小編為大家找到的探討現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)下的融資租賃。希望能幫助大家!
摘要：企業(yè)在運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中，掌握固定資產(chǎn)的次要目的不只僅是爲(wèi)了獲得它的一切權(quán)，而是要應(yīng)用它的運(yùn)用權(quán)以完成企業(yè)的運(yùn)營(yíng)目的。與商業(yè)信譽(yù)、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款其他籌資方式相比，融資租賃是一種將融資和融物混爲(wèi)一體的籌資方式。關(guān)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，既能處理其資金來(lái)源，又能獲取企業(yè)需求的資產(chǎn)，故是一種“借雞生蛋”的無(wú)效融資手腕。
關(guān)鍵詞：租賃;傳統(tǒng)租賃;融資租賃;特征
租賃是出租人以收取租金爲(wèi)條件，在契約或合同規(guī)則的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承租人運(yùn)用的一種買賣行爲(wèi)。
中國(guó)進(jìn)入二十一世紀(jì)，經(jīng)過(guò)增資擴(kuò)股、資產(chǎn)重組和改制的調(diào)整進(jìn)程后，一些融資租賃公司或運(yùn)營(yíng)融資租賃的業(yè)務(wù)部門逐漸加入市場(chǎng)。重生的租賃公司開端在新實(shí)際、新概念、新環(huán)境下進(jìn)入新一輪的開展時(shí)期。
一、融資租賃的特征
融資租賃的次要特征是：由于租賃物件的一切權(quán)只是出租人爲(wèi)了控制承租人歸還租金的風(fēng)險(xiǎn)而采取的一種方式一切權(quán)，在合同完畢時(shí)最終有能夠轉(zhuǎn)移給承租人，因而租賃物件的購(gòu)置由承租人選擇，維修頤養(yǎng)也由承租人擔(dān)任，出租人只提供金融效勞。租金計(jì)算準(zhǔn)繩是：出租人以租賃物件的購(gòu)置價(jià)錢爲(wèi)根底，按承租人占用出租人資金的工夫爲(wèi)計(jì)算根據(jù)，依據(jù)單方商定的利率計(jì)算租金。它本質(zhì)是附帶傳統(tǒng)租賃上的金融買賣，是金融工具的一種特殊產(chǎn)品。它和貿(mào)易結(jié)合起來(lái)，因而必需是兩個(gè)合同三方當(dāng)事人才干完成整個(gè)買賣。
二、融資租賃的品種
爲(wèi)了更好的界定融資租賃，這里引見(jiàn)一些官方威望認(rèn)定的融資租賃形式。
1、復(fù)雜融資租賃
承租人有意向經(jīng)過(guò)出租人租賃由承租人選擇需求購(gòu)置的租賃物件，出租人經(jīng)過(guò)對(duì)租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)后情愿出租租賃物件給承租人運(yùn)用。爲(wèi)獲得租賃物件，出租人首先全額融資購(gòu)置承租人選定的租賃物件，依照固定的利率和租期，依據(jù)承租人占?jí)撼鲎馊巳谫Y本金工夫的長(zhǎng)短計(jì)算租金，承租人依照租約領(lǐng)取每期租金，期滿完畢后以名義價(jià)錢將租賃物件一切權(quán)賣給承租人。在整個(gè)租賃時(shí)期承租人沒(méi)有一切權(quán)但享有運(yùn)用權(quán)，并擔(dān)任維修和頤養(yǎng)租賃物件。出租人對(duì)租賃物件的好壞不負(fù)任何的責(zé)任，設(shè)備折舊在承租人一方。
2、融資轉(zhuǎn)租賃
租賃公司若從其他租賃公司融資租入的租賃物件，再轉(zhuǎn)租給第二承租人，這種業(yè)務(wù)方式叫融資轉(zhuǎn)租賃，普通在國(guó)際間停止。此時(shí)業(yè)務(wù)做法同復(fù)雜融資租賃無(wú)太大區(qū)別。出租方從其他租賃公司租賃設(shè)備的業(yè)務(wù)進(jìn)程，由于是在金融機(jī)構(gòu)間停止的，在實(shí)踐操作進(jìn)程中，只是根據(jù)購(gòu)貨合同確定融資金額，在購(gòu)置租賃物件的資金運(yùn)轉(zhuǎn)方面一直與最終承租人沒(méi)間接的聯(lián)絡(luò)。在做法上可以很靈敏，有時(shí)租賃公司甚至間接將購(gòu)貨合同做爲(wèi)租賃資產(chǎn)簽署轉(zhuǎn)租賃合同。這種做法實(shí)踐是租賃公司融通資金的一種方式，租賃公司做爲(wèi)第一承租人不是設(shè)備的最終用戶，因而也不能提取租賃物件的折舊。
3、返還式租賃
返還式租賃是復(fù)雜融資租賃的一個(gè)分支，它的特點(diǎn)是承租人與租賃物件供貨人是一體，租賃物件不是外購(gòu)，而是承租人在租賃合同簽約前曾經(jīng)購(gòu)置并正在運(yùn)用的設(shè)備。承租人將設(shè)備賣給租賃公司，然后做爲(wèi)租賃物件返租回來(lái)，對(duì)物件仍有運(yùn)用權(quán)，但沒(méi)有一切權(quán)。設(shè)備的買賣是方式上的買賣，承租企業(yè)需將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)爲(wèi)融資租入固定資產(chǎn)。返還式租賃強(qiáng)調(diào)了租賃融資功用，得到了租賃的促銷功用，相似于“典當(dāng)”業(yè)務(wù)。企業(yè)在不影響消費(fèi)的同時(shí)，擴(kuò)展資金來(lái)源，是一種金融活動(dòng)。
4、杠桿租賃
杠桿租賃的做法相似銀團(tuán)存款，專門做大型租賃項(xiàng)目的一種有稅收益處的融資租賃。次要是由一家租賃公司牽頭作爲(wèi)主干公司，爲(wèi)一個(gè)超大型的租賃項(xiàng)目融資。首先成立一個(gè)脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu)——專爲(wèi)本項(xiàng)目成立資金管理公司進(jìn)項(xiàng)目總金額20%以上的資金，其他局部資金來(lái)源次要是吸收銀行和社會(huì)閑散游資，應(yīng)用100%享用低稅的益處“以二博八”的杠杠方式，爲(wèi)租賃項(xiàng)目獲得巨額資金。其他做法與融資租賃根本相反，只不過(guò)合同的復(fù)雜水平因觸及面廣，隨之增大。由于可享用稅收益處，操作標(biāo)準(zhǔn)、綜合效益好、租金回收平安、費(fèi)用低，普通用于飛機(jī)、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。
5、稅務(wù)租賃
稅務(wù)租賃的次要做法與間接融資租賃根本相反，其特點(diǎn)次要是：因租賃物件在承租人的項(xiàng)目中起著重要作用，該物件購(gòu)置時(shí)在稅務(wù)上又可獲得政策性優(yōu)惠，優(yōu)惠局部可折抵局部租金，使租賃單方分享稅收益處，從而吸引更多的出資人。普通用于國(guó)度鼓舞的大中型項(xiàng)目的成套設(shè)備租賃。在興旺國(guó)度，因工業(yè)化水平開展到一定水平，稅收的益處逐漸取消，后兩種做法運(yùn)用的越來(lái)越少。
6、百分比租賃
百分比租賃是把租賃收益和設(shè)備運(yùn)用收益相聯(lián)絡(luò)的一種租賃方式。承租人向出租人交納一定的根本金后，其他的租金是按承租人營(yíng)業(yè)支出的一定比例領(lǐng)取租金。出租人實(shí)踐參予了出租人的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。
7、風(fēng)險(xiǎn)租賃
風(fēng)險(xiǎn)租賃是指在成熟的租賃市場(chǎng)上，出租人以租賃債務(wù)和投資方式將設(shè)備出租給特定的承租人，出租人取得租金和股東權(quán)益作爲(wèi)投資報(bào)答的一項(xiàng)租賃買賣。簡(jiǎn)而言之，風(fēng)險(xiǎn)租賃就是出租人以承租人的局部股東權(quán)益作爲(wèi)租金的一種租賃方式，這也正是風(fēng)險(xiǎn)租賃的本質(zhì)所在。
8、構(gòu)造式參與租賃
這是以推銷爲(wèi)次要目的的融資租賃新方式，它吸收了風(fēng)險(xiǎn)租賃的一局部經(jīng)歷，結(jié)合行業(yè)特性新開發(fā)的一種租賃產(chǎn)品。次要特點(diǎn)是：融資不需求擔(dān)保;出租人是以供貨商爲(wèi)背景組成的;沒(méi)有固定的租金商定，而是依照承租人的現(xiàn)金流量折現(xiàn)計(jì)算融資回收;因而沒(méi)有固定的租期;出租人除了獲得租賃收益外還獲得局部年限參與運(yùn)營(yíng)的營(yíng)業(yè)支出。
9、分解租賃
它擴(kuò)展了融資租賃的外延，除了提供金融效勞外還提供運(yùn)營(yíng)效勞和資產(chǎn)管理效勞，是一種綜合性全方位的租賃效勞，租賃的收益因而擴(kuò)展而風(fēng)險(xiǎn)因而而增加，使租賃更顯露效勞貿(mào)易特征。完成這項(xiàng)綜合效勞需求綜合性人才，因而也表現(xiàn)知識(shí)在效勞中的重要地位，分解租賃的開展，將成熟的租賃行業(yè)帶入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代。
10、委托租賃
委托租賃是出租人在運(yùn)營(yíng)租賃的有形資產(chǎn)。假如從事的是運(yùn)營(yíng)性租賃，這種委托租賃就是在運(yùn)營(yíng)運(yùn)營(yíng)性租賃。假如從事的是融資租賃，這種委托租賃就是在運(yùn)營(yíng)融資租賃。委托租賃的一大特點(diǎn)就是可以讓沒(méi)有租賃運(yùn)營(yíng)權(quán)的企業(yè)，可以“借權(quán)”運(yùn)營(yíng)。普通企業(yè)應(yīng)用租賃的一切權(quán)與運(yùn)用權(quán)別離的特性，享用減速折舊，躲避政策限制。電子商務(wù)租賃也是依托委托租賃作爲(wèi)商務(wù)租賃平臺(tái)的。
三、融資租賃的劣勢(shì)
融資租賃的利率程度比銀行高，可是依然在許多國(guó)度失掉飛速開展次要緣由就是經(jīng)過(guò)融資租賃獲得的固定資產(chǎn)比其他方式取得的收益要大，足以抵消利率高的缺乏。
1.雙向逆市開展劣勢(shì)
融資租賃有兩種次要功用，即：融資功用和推銷功用。因而在經(jīng)濟(jì)開展時(shí)期，需求資金時(shí)，它能充沛發(fā)揚(yáng)融資功用。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，需求促進(jìn)投資和消費(fèi)需求時(shí)，可以充沛發(fā)揚(yáng)它的促銷功用。只需市場(chǎng)在變化，不論朝那個(gè)方向變化都給融資租賃行業(yè)帶來(lái)商機(jī)。
2.非金融機(jī)構(gòu)可以運(yùn)營(yíng)金融業(yè)務(wù)
由于融資租賃的準(zhǔn)金融特性，因而在金融控制國(guó)度，融資租賃方式是非金融機(jī)構(gòu)可以運(yùn)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的少有幾個(gè)方式中的一個(gè)，打破被國(guó)度壟斷金融的限制(金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)融資租賃沒(méi)有此優(yōu)惠)。
3.可以獲得稅收優(yōu)惠
國(guó)度爲(wèi)了鼓舞投資，專爲(wèi)融資租賃提供了稅收優(yōu)惠，經(jīng)過(guò)融資租賃的項(xiàng)目可以減速租賃物件的折舊。實(shí)踐上把一些應(yīng)該上繳國(guó)度的稅款用來(lái)歸還租金，減速了設(shè)備的更新改造.4.有利于中小企業(yè)融資普通中小企業(yè)由于資信成績(jī)，很難從銀行獲得存款。融資租賃由于有輕松回收、輕松處置以及參與運(yùn)營(yíng)等銀行不能運(yùn)營(yíng)的活動(dòng)范圍，因而對(duì)承租企業(yè)的資信要求不是很高，次要看項(xiàng)目的現(xiàn)金流量能否充足。因而對(duì)項(xiàng)目的擔(dān)保不是要求很高，填補(bǔ)了銀行存款的空白。
5.節(jié)省項(xiàng)目建立周期
融資租賃將融資和推銷兩個(gè)順序分解一個(gè)，因而可以進(jìn)步項(xiàng)目建立的任務(wù)效率。由于租賃自身的靈敏性和抗風(fēng)險(xiǎn)才能，也增加許多項(xiàng)目建立進(jìn)程中不用要的冗雜手續(xù)，可以使企業(yè)早投產(chǎn)，早奏效益，抓住機(jī)遇，搶占市場(chǎng)。
6.有利于技術(shù)改造因率
先運(yùn)用先進(jìn)設(shè)備，而不必?fù)?dān)負(fù)由于技術(shù)提高使設(shè)備掉隊(duì)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)及時(shí)更新技術(shù)配備，迅速采取新技術(shù)、新工藝、進(jìn)步產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率非常有利。
7.融資費(fèi)用昂貴
融資租賃的租金，乍一看比銀行的存款利息要高，但融資租賃是組合效勞，在參與項(xiàng)目評(píng)價(jià)和設(shè)備選型等后期任務(wù)和設(shè)備推銷與效勞上，還要破費(fèi)一些費(fèi)用，須計(jì)如租賃本錢，這些費(fèi)用承租人存款上項(xiàng)目也是在利息領(lǐng)取之外需求開支的，加在一同，就會(huì)比作爲(wèi)綜合費(fèi)用的租金要高，而且，租賃項(xiàng)目還可享用減速折舊的實(shí)惠，可見(jiàn)從資金總體本錢上看，融資租賃還是比存款上項(xiàng)目合算得多。
8.防止通貨收縮影響
假如一個(gè)企業(yè)添置一套消費(fèi)設(shè)備，靠本人積聚去推銷需求很多工夫。在通貨收縮時(shí)期，早推銷比晚推銷費(fèi)用要低。采用融資租賃可以先失掉設(shè)備，再用設(shè)備發(fā)生的效益去還錢，可以說(shuō)是"借雞下蛋，賣蛋買雞".雖然本人沒(méi)雞，照樣可以吃雞和雞蛋。
9.防備匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)
假如從國(guó)外推銷租賃物件，需求運(yùn)用外匯。融資租賃可以將外匯折算成人民幣后，以人民幣計(jì)價(jià)租賃，可以使承租企業(yè)防止因人民幣升值而帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于融資租賃在開端時(shí)就采用固定利率，承租企業(yè)還可以防止利率動(dòng)搖帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)。
10.躲避貿(mào)易壁壘
各國(guó)對(duì)互相之間貿(mào)易都有一定的限制，經(jīng)過(guò)融資"租賃"，可以防止"間接購(gòu)置"的限制，從而打破貿(mào)易壁壘，迂回進(jìn)入。另外經(jīng)過(guò)融資轉(zhuǎn)租賃的方式還可以打破一些國(guó)度的金融控制，將"存款"改爲(wèi)融資"租賃"可以防止間接融資的限制。
11.表外融資
普通企業(yè)存款都要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上，假如負(fù)債比例太大，將影響企業(yè)的資信水平。經(jīng)過(guò)融資租賃的運(yùn)營(yíng)性租賃方式，可以將租賃資產(chǎn)顯示在出租人身上，承租人既可運(yùn)用租賃物件，還不顯示負(fù)債，完成表外融資。當(dāng)然承租企業(yè)同時(shí)還要犧牲一些收益才干取得表外融資。假如犧牲的收益是從租賃物件發(fā)生的效益中取得，承租人情愿采用這種方法。
12.靈敏多變
融資租賃是貿(mào)易、金融、租借三結(jié)合的產(chǎn)物，既堅(jiān)持本身特征又吸收它方好處，因而在操作上十分靈敏，可以有多種方式順應(yīng)多種狀況，因而搞項(xiàng)目方便、快捷而且成功率比其他融資方式要高。
我們置信，隨著經(jīng)濟(jì)體制變革的不時(shí)深化，對(duì)外開放的日益擴(kuò)展，作爲(wèi)融通資金的一種重要方式，我國(guó)的融資租賃將會(huì)蓬勃的開展，爲(wèi)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的開展發(fā)揚(yáng)越來(lái)越大的作用。
參考文獻(xiàn)：
1、張鳴徐逸星《財(cái)務(wù)管理》上海三聯(lián)出版社2005
2、王慶成《財(cái)務(wù)管理學(xué)》中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2008
3、上海小企業(yè)網(wǎng)《融資之道》專題論壇
4、中世商務(wù)網(wǎng)《融資租賃開展進(jìn)程》
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